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商品继续疯狂宽幅震荡套利操作为上策

2012-08-31 17:25:29 作者: 来源:经济参考报 浏览次数:0

我们初步判断,商品市场疯狂的宽幅震荡行情尚未结束,建议投资者套利操作,灵活掌握投资策略。
从宏观面来看,美国方面,美国商务部829修正了第二季度的增长数据,同时,美国联邦储备委员会对第三季度的开局现状进行了评估。两份报告均显示,美国经济依旧在低速增长模式中运行。欧元区方面,7月份中国对欧盟的出口同比下降16.2%,降至294亿美元,7月份的出口增速几乎停滞,仅比一年前增长1%。欧元区二季度GDP数据显示,包括英国、意大利和西班牙在内的8个欧盟国家连续两个季度产值减少,西班牙经济第二季度环比下降0.4%,此前连续两个季度环比下降0.3%。目前欧元区经济整体并未有良好改观。
从技术上来看,目前豆类处于高位震荡筑顶中,而像白糖、螺纹、橡胶等品种则处于低位震荡筑底过程中。做出上述判断的原因如下:
近期外盘大豆价格在天气干旱时也上涨,降雨时价格也上涨,这种表现明显不合常理。据我们了解,目前进口大豆港口分销价在4900-4950,明年45月份美豆进口成本会比现价低500-800。近期行情是在目前供应短缺5000万吨的前提下得到的价格。目前美豆单产预估在34.8蒲式耳/英亩,明年播种面积会加大,我们认为,美国大豆明年产量应比现在的理论值高1500-2000万吨,南美可能增加3000多万吨,全球总供应可能增加5000-6000万吨。国储近期还可能将陆续抛出500-600万吨大豆,这对于未来的大豆价格都会有一定影响。而豆粕目前处于一个典型的资金市中,巨大的持仓没有明显减仓,且现货价格较为坚挺,暂不能选择卖出。
再来分析白糖。外盘原糖在19.2位置构成技术上双底的可能性很大,国内白糖在5000可能成为绝对的低点,在5200-5300可分批建仓买入。主产区巴西今年的干旱天气造成部分地区单产下降,全球消费需求却有所增加。国内糖期货目前低位增仓现象很明显,近期已经走出疯狂震荡阶段,形成了典型的宽幅震荡筑底形态。
螺纹钢方面,房地产目前较为低迷,但保障房也是经济增长点之一,钢价在3300一线的历史低位继续狂跌可能性不大。
橡胶在21000-22000区间徘徊,我们预计未来不可能跌破20000一线,在21000一线可逢低买入,但近期也不具备涨至23000的可能。
中国股市仍处于跌势之中,预计2000点附近是大底部。
我们对商品各品种的走势预测及投资建议为:CU121254000-56000震荡;ZN121214500-15000震荡;RU130121000-22500震荡;RB13013300附近可逢低买入,未来有上冲3600一线可能;L1301围绕10000一线震荡,9800附近可逢低买入;TA13017300-7800震荡,7400以下可逢低买入,7600以上可逢高沽空;SR13015200-5300可逢低买入,但不要追高;CF1301短期出现单边上涨行情可能性不大,预计将围绕19500一线上下波动300点,建议可逢低买入;A13054800-4950震荡,4950以上可逢高分批卖出;M13053500-3750震荡,3600以下可逢低买入;Y130110000-10200横盘震荡,建议逢高沽空,有回落至9800一线可能;IF12092200附近可逢低买入。(中粮期货王在荣)
上传:张文敬
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