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十大投行操纵金价遭查 本月新定价机制将上线

2015-03-09 09:28:21 作者: 来源:中国网 浏览次数:0

据外媒报道,高盛集团、摩根大通、汇丰控股、瑞士银行、加拿大丰业银行、英国巴克莱集团、瑞士信贷集团、德意志银行、法国兴业银行、南非标准银行集团这十家投行都卷入了一宗贵金属操纵调查。

这项调查主要聚焦黄金、白银、铂金与钯金的定价机制以及贵金属衍生品交易。

《华尔街日报》报道称,美国司法部正在调查多家银行,他们均涉嫌操纵贵金属定价,美国商品期货交易委员会(CFTC)则就此案启动一项民事调查。CFTC是负责美国商品期货、期权及衍生商品交易的监管部门。

不过,这绝非这些表面光鲜亮丽的大投行们被首次和贵金属价格操纵调查联系在一起。

去年5月份巴克莱因涉金价操纵而被英国金融行为监管局(FCA)罚款2600万英镑;11月份瑞士联合银行因为在外汇及贵金属交易中的违规行为吃下瑞士金融市场监管局(FINMA)1.34亿瑞郎(1.39亿美元)的罚单。

由于定价机制的不完善,银行等机构的违规“钻空子”行为被认为无法规避。

英国《金融时报》报道称,咨询机构Fideres合伙人阿尔伯托•托马斯去年7月在英国议会财政部特别委员会作证时指出,整个黄金定价过程是有瑕疵的,因为信息会持续外泄给交易商以及客户。他说,基本上整个定价过程很有可能引发内线交易,因为外界无法进行稽核且数据也不透明。

汤森路透金属研究和预测中心主管罗娜•康奈尔也在作证时指出,参与黄金定价的银行可能有利益冲突嫌疑,因为他们一边帮客户买卖,一边又替自己交易。

彭博社2014年3月曾报道称,根据纽约大学斯特恩商学院教授罗莎•阿布兰特斯•梅茨和穆迪常务董事艾伯特•梅茨联手草拟的研究报告,伦敦黄金定价恐已遭相关银行操纵长达10年。

业内权威分析人士指出,其实国际投行控制金价的原理,首先是分享个人及机构客户订单信息,这让交易员们能够在定盘价出来或市场变动之前做出判断。用客户订单信息在定盘价出来之前提前建仓。

交易员们在定盘价期间互相进行大量的虚假交易,操纵定盘价,逼空或逼多。大量买入或卖空引导价格突破某一水平,触发大量自动止损。

本月20日,饱受操纵质疑的已经存续了近百年的伦敦黄金定盘价终于要走向历史,新的黄金定价机制将启动。

新的黄金定盘价系统被命名为LBMA黄金价格(LBMA Gold Price),将由洲际交易所(ICE)管理,据称是一个全新的电子系统。

本月初伦敦洲际交易所(ICE)曾表示,新的替代机制有望吸引至少11个成员的支持,其中首次包括了中资银行。

目前中国工商银行、中国建设银行以及中国银行3家中国银行为LBMA会员。

伦敦洲际交易所(ICE)此前的官方消息显示,今后伦敦定盘价将采用的报价方式是:用美元、欧元及英镑3种货币每30秒进行一次报价,而客户可以通过ICE的平台,或者认可的平台进行实时的竞价交易。

英国金融时报称,中资银行的出现会赋予全球第二大黄金消费国在全球金价方面的更大话语权。参与对黄金定价的银行,会将来自客户的订单合并到一个平台上,以确定金价。

然而,无论最终参与的是多少家银行,新的定价方式同样被质疑和旧的定盘价一样不透明。

矿企Goldcorp的Mark O’Byrne质疑新的定盘价机制道:“这种对透明度的缺乏最终会破坏新的机制。会被认为是现有机制的延伸,而现有机制是很多市场参与者不满的。如果伦敦市场要维持对上海市场和新加坡市场的优势,那么就需要以其真诚来更多地说服黄金交易群体,目前来看,现在他们没做到这点。”

 

上传:赵晶
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