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多矿石空焦炭,期限结构套利

2015-06-25 09:24:54 作者: 来源: 浏览次数:0


策略推荐

大连铁矿石期货较现货处于大幅贴水状态,而大连焦炭期货较现货处于升水状态。根据期货期限结构理论,升贴水的收敛过程会带来较为可观的升贴水收益。同时,铁矿石和煤焦的基本面支持价差交易方向。

 

根据期货升贴水结构和基本面判断,选择离交割日更远的1601合约(铁矿石1601和焦炭1601)进行交易。根据铁矿石和焦炭的市值对比,应选择“多2手铁矿石1601,空1手焦炭1601”进行操作。此价差在623日的差值为-66点左右,此进场点位较为适宜,此价差的目标位为-26点左右,止损位为-86点。

 

而本策略的风险在于,期货升贴水的回归方式以铁矿现货下跌或焦炭现货上涨进行修复,这种修复方式也与我们的套利交易方向相反,亏损有可能超过升贴水套利带来的安全边际,投资者应该注意相关风险,考虑分批建仓。

 

上传:周骏鹏
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