English  /  
29
30
31
1
4
5
11
12
15
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
1
2
3
4
5
6
7
8

每日早报丨20180607

2018-06-07 09:48:39 作者: 来源: 浏览次数:0

宏 观 1、世界银行称,随着各国央行加息并且美国财政刺激开始消退,未来两年全球经济增速将放缓。 2、证监会:发布《存托凭证发行与交易管理办法(试行)》等规章及规范性文件。修改后的《首次公开发行股票并上市管理办法》和《首次公开发行股票并在创业板上市管理办法》,明确规定符合条件的创新试点企业不再适用有关盈利及不存在未弥补亏损的发行条件。证监会将严格掌握试点企业家数和筹资数量,合理安排发行时机和发行节奏。希望市场各方理性投资,不要跟风炒作。 3、中证报:近段时间,风险事件有点多,信用债市场也因此有点慌。同已有几轮信用风波相比,最近这轮有着鲜明的特征,主要风险源不是企业经营恶化,而是外部融资渠道收缩。监管部门需在必要时果断出手,切断恶性循环链条。央行此次推出的MLF担保品扩围的新政策可能就是其中的一项。 4、海通港股策略《海外扰动下港股短期震荡》①4月以来中美贸易摩擦升级,港股美股相对欧洲日本股市走弱。5 月意大利政局动荡海外股市整体较弱,港股整体震荡。②5月意大利联合组阁失败总理辞职,政局动荡,6月美国大概率加息,海外因素仍在影响港股,港股短期可能继续震荡格局。③港股17年年报净利润同比29.8%,18年一季报23.1%,PE(TTM)12.5倍,港股中期向上格局不变,科技、地产盈利估值匹配度较好。 股 指 【现货市场】 周三沪深两市呈现窄幅震荡走势,其中上证综指尾盘小幅拉升,最终微涨0.03%报3115.18点,深成指跌0.2%报10365.13点,创业板指跌0.16%报1743.25点。板块方面,受到多个金属品种创阶段新高影响,有色板块走强,福达合金涨停,吉翔股份、紫金矿业涨超6%,,同时医药板块继续上扬,仙琚制药、普洛药业涨停,另一方面,金融及地产板块走势低迷,继续回落。概念方面,知识产权概念股大涨,光一科技、中国科传、京华激光涨停,此外燃气股午后走强,新疆火炬涨停,百川能源、新疆浩源等个股大涨,同时物流板块表现活跃,东方嘉盛、韵达股份涨停,圆通速递、天顺股份大涨7%。 【期货市场】 期指三个品种涨跌不一,其中IF1806合约上涨0.04%,收报3823.6点,贴水13.75点,IH1806合约下跌0.35%,收报2677.6点,贴水14.58点,IC1806合约上涨0.18%,收报5765.6点,贴水8.66点。 【市场要闻】 1、新华社:美媒称,在上周末北京举行的中美经贸磋商中,中方提议从美国采购近700亿美元农产品和能源产品,前提是特朗普政府放弃对中国的关税威胁。 2、银保监会:信托业防风险、治乱象效果初显;通道类信托业务规模大幅缩减,行业过快增长势头得到遏制;银信类业务降幅明显,多层嵌套规模大幅下降;脱实向虚明显扭转,支持实体经济质效提升。 3、两融余额小幅回升,结束四连跌。截至6月5日,A股融资融券余额为9824.38亿元,较上日增加2.38亿元。 【观点】 周三市场涨势明显放缓,总体看6月之后整体需求存在回落风险,同时贸易争端和美联储加息对于市场的负面影响犹存。短期期指将继续在当前点位整固,中长期看市场仍处于下行通道当中。 期 权 豆粕期权早评: 期权成交状况:上一交易日豆粕期权共成交52810手,较前一交易日减少60752手;持仓总量561182手,较前一交易日增加6852手,主力合约成交量PCR为1.05,当日行权1手。 波动率分析:豆粕9月主力合约中,隐含波动率逐步步回落,看涨隐含波动率维持在16.81%-28.33%之间,看跌期权隐含波动率维持在16.46%-25.93%,看涨与看跌隐含波动率均值分别为20.34%和19.35%。看跌期权隐含波动率呈现“中间低,两边高”的微笑结构,而看涨期权呈现“执行价格越高,隐含波动率越高”的右偏结构。 策略建议:标的资产震荡下行,下方空间有限,建议构建牛市价差策略或卖出看跌期权。 白糖期权早评 市场成交状况:上一交易日白糖期权共成交23976手,较前一交易减少9504手,持仓总量249782手,较上一交易减少284手,主力合约成交量PCR为0.28,当日无行权。 波动率分析:白糖9月主力合约隐含波动率保持稳定,总体依然处于低位,看涨隐含波动率维持在5.5%-16.84%之间,认沽值域维持在11.6%-14.4%,二者均值分别为12.9%和13.1%。看涨看跌隐含波动率呈呈现“执行价格越高,隐含波动率越高”的右偏结构。 策略建议:标的资产震荡下跌,接近前期低点,建议短期内构建牛市价差组合,鉴于当前波动率较低,可逢低买入长期看涨期权。 有 色 1、俄罗斯向欧盟提议,共同采取行动应对美国钢铝关税。俄铝已将大部分铝库存从西伯利亚工厂迁移到靠近港口的仓库,5月通过俄罗斯铁路运送出口的铝产量比4月增加了160%。俄铝5月出口量增至19.7万吨,较4月增加近三倍;1—5月,铝出口量共计97.20万吨。同比下降16%。近期环保组进驻河北,当地大型镀锌企业限产30%—50%,部分中小企业停产,恢复时间待定。5月国内精炼锌产量41.6万吨,环比减少6.45%,同比减少0.9%。河南开展环保“回头看”工作,当地部分大型原生铅炼厂开始执行限产30%—50%,影响原生铅供应近1000吨/日。 2、沪铜夜盘收盘(1.7%)53900,正向,现货升贴(-30)-30,库存(+0)272254;LME铜正向,现货升贴(-5)-8.75,库存(-2550)306750;近月进口盈亏(+19)-716,沪伦比(+0)7.59。进口TC(+0)79.5;CIF提单(+0)77.5。 3、沪铝夜盘收盘(0.98%)14880,正向,现货升贴(+0)-45,库存(+0)972707;LME铝反向,现货升贴(-0.25)-3,库存(-5750)1186350;近月进口盈亏(+27)-3611,沪伦比(+0.09)6.44。SMM七地库存(+0)199.2;氧化铝(+0)2998。 4、沪锌夜盘收盘(-0.12%)24570,反向,现货升贴(-25)70,库存(+0)79353;LME锌反向,现货升贴(+0.5)20,库存(+6600)251275;近月进口盈亏(-176)-826,沪伦比(-0.21)7.68。进口TC(+0)25;镀锌板价格(+10)5110。 5、沪铅夜盘收盘(0.19%)20660,反向,现货升贴(+220)160,库存(+0)10967;LME铅反向,现货升贴(-0.75)-8.25,库存(-750)133225;沪伦比(+0)8.21。 6、沪镍夜盘收盘(-0.31%)117590,正向,现货升贴(+2050)5540,库存(+0)31216;LME镍正向,现货升贴(-2.75)-65.25,库存(-1098)280116;沪伦比(-0.17)7.47。不锈钢价格(+0)16400。 7.持仓方面,沪铜多头银河加仓、金瑞减仓,空头中信加仓、一德减仓;沪铝多头华泰加仓、建信减仓,空头五矿加仓、海通减仓;沪锌多头国贸加仓、兴证减仓,空头永安加仓、国海减仓;沪铅多头永安加仓、中财减仓,空头方正减仓;沪镍多头大陆加仓、华泰减仓,空头中国国际加仓、广发减仓。 钢铁矿石 钢材 1、现货:螺强板弱。唐山普方坯3680(+20);螺纹大涨,杭州4060(+40),北京3940(+30),广州4270(-10);热卷维持,上海4250(0),天津4220(0),乐从4300(0);冷轧微涨,上海4620(+20),天津4660(+10),乐从4600(-10)。全国钢材成交量191900吨(+12100)。 2、利润:盈利高位。津冀钢企即时不含税铁水成本2140,折合钢坯含税成本2762,普方坯盈利918(33.24%)。 3、供给:山西长治采暖季钢铁企业实施错峰生产,限产50%以上。河北表示暂不接受省外出让的钢铁产能进行置换。 4、需求:5月我国重卡市场销售各类车型11.4万辆,同比增长17%。1-5月,重卡市场累计销售56.02万辆,同比增长15%。 5、库存:库存去化依然较快。螺纹社库529.11(-36.77),厂库204.19(-9.82);热卷社库195.88(-4.93),厂库94.05(+0.87),五大品种合计1543.65(-71.68)。 6、总结:现货需求环比转弱,但依然旺盛,供给端环保限产仍强,期价向上突破后震荡上行,行情以基差修复为主,螺纹基差358,热卷基差306,仍存在修复空间。 矿石 1、现货:外矿回升。唐山66%干基含税现金出厂640(0),日照金布巴粉404(-2),日照PB粉453(+5),62%普氏64.75(+0.9);张家港废钢含税2280(+11)。 2、供给:思山岭铁矿项目部措施井施工现场,运送炸药车辆在井口发生爆炸,造成伤亡20人,其中死亡11人,受伤9人,伤员已全部送医救治。现井下25人被困,已与部分人员取得联系。 3、需求:日耗上升,日均疏港量286.19(+2.69),钢厂日耗67.9(+3.65) 4、库存:库存维持高位,钢材有所补库,45港口16040(+150.72),钢厂进口矿1986(+38),可用天数31(+3)。 5、总结:铁矿本周走势强于成材,PB粉基差26,金布巴粉基差-20,随着钢厂产量环比增加,可关注螺矿比值8.02继续修复的可能。 焦煤焦炭 现货成交:国内炼焦煤市场稳中偏强,低硫资源表现强势,短期内价格暂稳但仍有上涨空间,中高硫资源挺价意愿强,或有一定上涨空间;国内焦炭现货价格偏强运行,河北地区个别焦企欲继续提涨100元/吨,累积提涨550元/吨,下游钢厂观望中暂未接受。节后以来焦价连续大幅拉涨、多数钢厂库存低位情况好转,市场心态转变多数看稳,山东、河北地区主流钢厂库存依旧低位,短期内仍有较大补库需求,短期内焦价仍有小幅上涨可能。 利润:吨精煤利润200~250元左右,吨焦炭利润350+。 价格:澳洲二线焦煤189.5美元,折盘面1416,内煤价格1350元,蒙煤1500元;焦炭出口价343元,折盘面2122,最便宜焦化厂焦炭出厂价折盘面2100元左右,主流价格2150~2200元。 开工:焦化企业平均产能利用率75.38%,周环比下降3.53个百分点。 库存:炼焦煤上游库存降6.71万吨,目前库存208.76万吨,炼焦煤中游库存降5.8万吨,目前库存237.1万吨,炼焦煤下游库存增2.74万吨,目前库存1452.33万吨;焦炭上游库存降5.71万吨,目前库存38.4万吨,焦炭中游库存降14万吨,目前库存372万吨,焦炭下游库存降7.05万吨,目前库存414.74万吨。 总结:钢材下游需求环比转弱,成交量明显回落,供需压力增大,焦煤焦炭估值压力显现。驱动方面,炼焦利润高位,焦炭库存大幅下降,环保影响焦化企业开工,但时效较短,焦炭或仍有一定的惯性上涨空间,但上涨趋势处于末端,目前盘面升贴水较为合理;短期内炼焦煤下游补库需求强劲,现货价格上涨动能较强。综合来看,焦煤焦炭估值压力将显现,后期承压较大,但目前驱动仍较强。 原 油 1、盘面综叙 美国原油期货周三跌至近两个月低点,因数据显示美国原油库存和产量增加。NYMEX7月原油期货收跌0.79美元,或1.2%,报每桶64.73美元,布伦特原油尾盘缩减跌幅,收跌0.02美元,报每桶75.36美元。 美国能源资料协会(EIA)公布的数据显示,截至6月1日当周,美国原油库存增加210万桶,分析师原本预计库存减少180万桶。成品油库存增幅亦超过预期。上周美国汽油库存增加460万桶,馏分油库存增加220万桶。此外,根据EIA周度报告,上周美国原油日产量升至纪录高位的1,080万桶。 周三公布的数据显示,美国4月贸易逆差为462亿美元,前值为逆差490亿美元,市场此前预期为逆差490亿美元。美国贸易逆差收窄至9个月最低水平,因出口上升至创纪录水平。 高油价抑制需求,美国发声,让沙特和其他产油国增产100万桶,预计来应对伊朗和委内瑞拉的部分份额,目前伊朗出口没有减少,后续关注美国对伊朗政策,是否会影响出口和影响量。高油价抑制需求,低油价可调供给,预计油价交易平衡之后,后期区间震荡运行概率大。同时地缘政治的不确定性,对油价的波动影响较大。 OPEC和非OPEC产油国将于6月22-23日在维也纳举行会议,届时将对减产协议做出最终的决定。关注会议决定对油价走势的指引,在会议前,预计价格震荡概率大。 2、数据跟踪   盘面裂解价差:NYMEX(3:2:1)裂解价差23.07美元/桶;ICE(5:3:2)裂解价差为12.53美元/桶; 简单裂解价差:ICE粗柴油裂解利润12.49;NYMEX汽油裂解利润22.30,NYMEX燃油裂解利润为24.61 炼油毛利:美湾轻质为2.28,布伦特原油欧洲炼厂为-0.43,乌拉尔原油地中海炼厂为1.06,迪拜油新加坡炼厂-0.97 Crudedifferential:WTM-WTC为-9.15,LLS-WTC为8.15,LLS-BRENT为-2.46,BFO-Brent为-0.9,SC/DUBAI为6.29,SC/BRENT为6.11,SC/WTI为7.11 跨区价差:WTI-BRENT为-10.73,布伦特迪拜价差为3.3 月间价差:Brent主力和次月价差0.43,WTI主力和次月价差0.02 天 胶 1、产业要闻:生态环境部发布的《中国机动车环境管理年报(2018)》显示,我国已连续九年成为世界机动车产销第一大国,机动车污染已成为我国空气污染的重要来源,是造成环境空气污染的重要原因,机动车污染防治的紧迫性日益凸显。 2、现货市场(天然橡胶):上海云南国营全乳胶(SCR5)现货报价10850元/吨,日变化-50元/吨;上海(含17%税)泰三烟片报价13400元/吨;日变化-50元/吨;上海(含17%税)越南3L(SVR3L)报价11500元/吨,日变化-50元/吨。合成胶市场:顺丁、燕山BR9000现货报价12644元/吨,日度变化0元。丁苯1502华东地区报价10833元/吨,日度变化0元/吨。 3、库存情况:上期所天然橡胶库存期货44.62万吨,日增加390手;截止6月5日,青岛保税区橡胶库存17.52万吨,较5月16日上升0.27万吨。截止2018年4月,ANRPC成员国天然橡胶产量90.2万吨,需求量77.2万吨,当月结余13.02万吨。 4、基差方面:基差扩大,目前-705元/吨,日度变化-10元/吨。 5、消费方面:截止5月31日,全钢胎开工率77.62%。较5月24日,周度下降1.33%,月度增加5.84%;半钢胎开工率74.11%,周度下降1.45%,月度增加0.19%。 LLDPE、PP 行业新闻:福建联合石化PE装置一线(45万吨/年)计划转产1820,由阿美排产;另一线装置(45万吨/年)计划转产1802,由中方排产,目前装置生产正常。 期货市场:LL09收盘9225(-0.59%),持仓量442752(+2116),9-1价差35(-20);PP09收盘9192(-1.08%),持仓量433170(-27502),9-1价差6(-34)。 现货市场:LLDPE市场价,扬子石化10000(0),大庆石化报价9800(0),茂名石化8750(0),粉料(吉林石化)9700(0);PP市场价,扬子石化9450(0),茂名石化10350(0),燕山石化10200(0),粉料(临沂)8840(0)。 基差及收益率方面:LLDPE华东+775,7.75%,东北+575,5.87%,华南-475,-5.43%;PP华东+258,2.73%,华南+1158,11.18%,华北+1008,9.88%。L-PP价差200(0)。 利润方面:石脑油制法一体化装置吨LLDPE3187(-19),吨PP3200(0);甲醇制法吨LLDPE1145(-10),吨PP945(-10);进口利润吨LLDPE109(0),吨PP-503(+58)。 石化库存:上周PE石化库存(华北、华东、华南部分企业)7.18万吨,周环比增加2.40%。PP社会库存(华东)减少2.40%。 持仓方面:LL09多头弘业加仓3000余手,东证、建信、方正加仓,永安大幅减仓近8000手;空头东证、兴证加仓约2000手,永安、鲁证减仓。PP09多头中信加仓,海通大幅减仓8000余手,永安减仓4000余手;空头海通加仓近3000手,南华、永安、国泰君安减仓。 油脂油料 1、芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周三下跌,近月7月合约跌穿10美元,受技术性卖盘和美国中西部地区天气持续良好的天气预报打压。CBOT7月大豆合约收低7美分,报每蒲式耳9.94-1/4美元。新作11月大豆合约下跌7美分,报每蒲式耳10.13-1/2美元。 农业咨询公司Datagro的一份报告显示,截至目前,巴西大豆农户2017-18年度大豆销售率为73%,远超上一年度同期水准,因当地货币疲软提振收入并刺激交易。 周四公布的一项调查显示,截至5月31日当周,美国周度大豆出口净销售(旧作和新作)料为40-100万吨。 美国和中国以及其他国家贸易的不确定性依然笼罩谷物市场。交易商等待关于中国提出购买近700亿美元的美国农产品、制成品以及能源产品的最新消息。 棕油:进口盈利。广东基差09-70。库存63.25 豆油:进口微亏,一豆基差华东09-90,库存133.98 豆粕:主力合约盘面压榨毛利率盈利,净利率盈利。基差报价华东09--100~-140。库存110.06(-5.55) 菜油:基差广东09-270 菜粕:基差福建09-70 2、豆粕 关注中美贸易谈判进展。美国6月15日公布征税清单。 目前美豆种植顺利,市场担心6月底面积会有上调的概率。关注后期市场预期。 目前天气良好,后期进入生长期影响价格的关键是天气,市场目前担心天气今年有一些反常,对农产品会产生影响。预计在产量没有证实之前,担忧天气的情绪会主导盘面价格。 国内豆粕现货基差趋弱,成交清淡。现货方面市场观望情绪浓厚采购意愿低。二季度大豆供应压力大,需求弱,市场对基差表现忧虑。豆粕库存周度环比下滑,短期油厂开机率下滑。关注后期豆粕库存情况。 目前豆粕维持区间震荡思路对待,后期主要关注美国天气。等待后期天气的升水,维持偏多配置。 3、豆油: 豆油市场预期6-7月份油脂库存增加。关注后期库存情况 本周库存环比回升,关注后期库存和大豆供应情况。 豆油近期出货情况较差,工厂库存有压力。关注后期豆油的库存情况,市场预计有继续增加库存的概率。 整体油脂目前维持的仍是震荡思路。 4、棕榈油: 马来西亚棕榈油期货周三延续跌势,触及约一个月以来的最低位,因马来西亚棕榈油出口疲弱且斋月期间需求消退。 印度农业部长周二称,印度将在一周内上调植物油进口关税。 根据调查,马来西亚5月棕榈油库存料降至八个月低位,受产量下降拖累。 关注下半年棕榈供应情况,目前预计国外下半年增产增库存节奏。棕榈长线供应扩张,长线在油脂间作为空头配置品种。 5、菜油: 国内本周菜油库存回升,华东菜油库存环比增,华南环比增,总体环比增。 短期菜油需求欠佳,基差稳定,进口利润较好,现货仍有压力。 由于菜油国储库存的压力逐渐释放,市场预期菜油长期适合多头配置。 整体油脂目前维持震荡思路判断。 玉 米 1、东北产区:港口价格稳中小降,锦州新粮集港1730元/吨,理论平舱1780元/吨,降价5元。鲅鱼圈新粮集港1710元/吨。东北地区深加工收购价格稳定,主流三等挂牌1460-1650元/吨。 2、华北产区:收购价格涨跌互现,报价区间1840-1880元/吨。 3、南方销区:报价区间1840-1850元/吨。截止5月25日,北方港口库存周度上升2万吨,为354万吨;南方港口库存61.5万吨,周度上升10万吨。2018年7月进口成本1627元,进口利润253元/吨。 4、政策玉米:截止6月1日当周,政策玉米累投放6075万吨,实际成交3961.3万吨。出库比例大致维持30%水平上下。 5、玉米淀粉:截止目前,山东地区玉米淀粉报价2390-2490元/吨;东北地区市场报价2200-2350元/吨。2018年第20周天下粮仓数据显示:2018年第21周天下粮仓数据显示:全国玉米淀粉周度库存周度上升7.97%,较2018年第20周69.81吨上升至74.06万吨。2018年第22周开机率76.02%,较第21周76.6%下降0.58%。截止6月5日,山东地区每吨亏损29.7元,河北地区每吨亏损1元,辽宁盈利42.2元,吉林亏损2元,黑龙江地区每吨盈利8元。 鸡 蛋 1.现货市场:鸡蛋现货价格小幅回升。6月6日,大连报价3.36元/斤(持平),德州3.3(持平),馆陶3.4(+0.09),浠水3.53(+0.04),北京大洋路3.71(+0.04),东莞3.6(持平)。 2.期货市场:昨日9-1价差207(+2)。 3.供应:芝华最新数据显示,4月在产蛋鸡存栏量10.9亿只,环比+1.01%(因新增量大于淘汰量),同比-3.92%;后备鸡存栏量2.41亿只,环比-4.31%(青年鸡存栏量减少量大于育雏鸡存栏量增加量),同比+16.69%;清明节前后大量老鸡淘汰腾栏,每斤鸡蛋净利润增加,导致养殖户补栏意愿增加,育雏鸡补栏量环比+7.46%,同比+46.19%;2018年2-3月育雏鸡补栏量减少导致青年鸡存栏量环比-10.63%。鸡龄结构来看,后备鸡鸡龄占比减少0.47%至22.32%,开产中鸡龄结构呈现“小蛋占比增加,大蛋占比减少”的特点。450天以上即将淘汰鸡龄占比为10.46%,变动幅度为减少0.84%,其中510天以上占比减少明显。4月份老鸡集中淘汰的原因是3月底蛋价仍延续季节性下跌,清明节蛋价上涨预期落空,饲料保本蛋价上涨,每斤鸡蛋净利润仍处于盈亏平衡点附近;其次,老鸡产蛋率下降及蛋质较差;最后,部分养殖户上鸡苗,需淘汰老鸡腾栏。 4.养殖利润:截至6月1日,蛋鸡养殖利润22.74元/羽(较上周+26.33%),主产区淘汰鸡平均价7.84元/公斤(较上周-0.5%),主产区蛋鸡苗平均价3.28元/羽(较上周持平)。 5.贸易形势:收货正常,走货速度加快,库存较少。 白 糖 1、洲际交易所(ICE)原糖期货周三收盘上涨,在本周初大幅下跌过后反弹,市场担忧巴西中南都天气干燥,有助于支撑糖价。7月原糖合约收高0.18美分,或1.50%,报每磅12.2美分。 2、郑糖9月合约周三跌49点至5404元/吨。增仓2万余手,主力持仓上,空头增仓1万6千余手,大于多头增2千余手,其中空头方,永安、申银万国各增7千余手,国投安信增5千余手,东兴减6千余手。 3、资讯:1)一政府消息人士周三在印度总理纳伦德拉·莫迪主持的内阁会议之后表示,内阁已经批准了一项糖行业的救助方案,以帮助陷入困境的糖厂及甘蔗种植户。 2)印尼2018年糖产量预计增长7%至225万吨。 3)产销数据:2017/18榨季广西产混合糖602.5万吨,同比增加73万吨;产糖率11.85%,同比下降0.44个百分点。累计销糖320万吨,同比增加10万吨;产销率53.11%,同比降低5.44个百分点;白砂糖含税平均售价5957元/吨,同比减少847元/吨。其中5月份单月销糖51万吨,同比增加13万吨。 4)各产销区报价下调为主。南宁中间商站台报价5560-5660元/吨,报价下调10元/吨;仓库报价5510-5580元/吨,报价下调20元/吨。南宁集团站台报价5640-5660元/吨,报价下调10-20元/吨;厂仓报价5500-5590元/吨,报价下调20元/吨。 4、结论:目前原糖的基本面仍是偏悲观的,供应压力仍很大。只不过糖价已跌至一个较低水平,抗跌的力量也在增强,因此反弹也随时发生,且力度也不会小。反弹起来后又会受商业卖盘压制。整体而言是处在较长周期的底部震荡中。受基金持仓大幅调整影响,目前可能进入逢低买入观察期。国内目前也是延续熊市格局,但是国内价格下跌幅度较大,价格跌至市场此前预期,且幅度也符合历史上的常规年度跌幅后,糖价低位有反弹动能。不过市场担忧抛储,因此抛空及上行后看空的力量仍很强。短期低位震荡偏弱。 棉 花 1、洲际交易所(ICE)棉花期货周三升近2%,受助于周四发布周度出口销售报告前的空头回补。交投最活跃的12月期棉合约收高1.57美分,或1.76%,报每磅90.55美分。交易区间为88.40-91.25美分,前者为5月29日以来最低。 2、郑棉01合约周三低开后震荡,跌335点至17645元/吨,减仓近12万手,夜盘反弹155至17800,增仓3万余手。周三总持仓主力席位上,多单减2万3千余,空单减4万余手。其中多头永安减1万1千余手,华泰减近5千,国泰君安减3千余,招商增4千余,徽商和五矿经易各增3千余手。空头方,永安期货减1万余手,海通减5千余,中粮和华泰各减4中信减3千余手。 3、资讯:1)截至6月5日本年度全国公检528.38万吨。其中新疆796家企业公检500.13;内地234家企业公检28.24。 2)6月6日储备棉轮出销售资源30006.8537吨,实际成交14542.4162吨,成交率48.46%。平均成交价格14367元/吨(较前一日下跌231元/吨);折3128价格16137元/吨(较前一日下跌117元/吨)。3月12日至6月6日,储备棉轮出累计成交118.99万吨,成交率65.01%。 3)6日中国棉花价格指数3128B级16662跌235,2129B级17178跌221,2227B级15321跌171。 4)6日仓单8450(+18),预报2313。 4、结论:美棉在销售报告公布前有空头回补支撑。关注报告数据。国内中棉协发声,宣告后期的组合政策,旨在抑制过热的上涨,盘面开始进入快速回跌调整。而抛储价格最近下跌,成交率明显下降,不过也跟抛储棉花品质有关。此前已提到,国内期价站上价值最高地,估值整体处于高估,因此方向上偏空为主。不过持仓仍是过大,释放部分回调需求后,需观察支撑位表现,短期看,在20日均线和前一个上涨平台期受到支撑。 所有分析与结论仅供参考,请投资者务必谨慎选择!
上传:常皖君
CopyRight  永安期货股份有限公司 版权所有             本网站用字经北京北大方正电子有限公司授权许可